一个有趣的经济学模型

问题导入与资料分享

最近在阅读兰小欢教授的《置身事内》，这是一本通俗易懂的关于中国体制下的经济学科普读物。全面的介绍了中国经济的运作模式，政府如何深度参与经济活动。虽说这本书通俗易懂，但是对于我这个缺乏对政治经济学的了解，而且还没出社会的理科生来说，还是有一些障碍的。特别是第二章和第三章，有关土地财政和土地金融的部分，除了部分术语不明白，最大的一个阅读障碍是一个熟悉的术语——债务。里面总是提到债务，在我的印象中，债务是老百姓向老百姓借，老百姓向银行和机构借的。可是在书中，地方政府在借，银行也借，国家也借，突然想起以前也在新闻中遇见过，说某某国家负债多少，甚至还有国家破产的说法。我特别搞不懂的是，银行是国家的，国家怎么能向自己的银行借钱呢？在半懂不懂的阅读中，我隐隐发觉债务似乎远没有自己想的那么简单，它或许是这个社会机器的一个很核心的部件。

经济机器是怎么运作的？

0.模型概述

1.基本零件

(1) 交易：

(2) 市场：

(3) 信贷（重要）：

• 本金：借钱的人借去的金额。

• 利息：借钱的人需要还的，除了本金外额外的款项。

• 信贷的生命周期：信贷交易一旦产生，就会形成债务，债务是贷款人的资产，是借款人的负债。当借款人还完本金和利息后，交易结束，债务也就消失，也就是说贷款人的资产和借款人的负债都同时消失。

注：资产和财产是有区别的：财产是所有可以变现的所有物，比如你的房子车子手表和宠物是财产。而财产可以是资产，也可以负债，比如你贷款买了套房，每个月必须用收入还钱，那房子这个财产就成了负债；当你还完了房贷，并且房市向好，房子还在不停的涨价，那么房子就成了资产。简单的说，资产是一种可以增值的财产，当信贷交易没结束的时候，贷款人拥有的这笔债务可以一直帮他挣利息，所以是资产，当信贷交易结束后，就不能叫资产了。

• 信用：显然，一笔信贷交易的成功进行，在于借款人是否有能力偿还债务，因此贷款人就用信用来衡量能不能贷款给借款人。信用良好的借款人满足两个条件：1.偿还能力：收入/债务 这个比率越高，说明偿债能力越大。2.抵押物：当借款人确实还不了了，贷款人可以把借款人作为抵押的财产进行变现弥补损失。

• 债务周期：信贷是这个经济模型中最重要的零件，就是因为信贷制造了经济周期，使得经济有了一定的规律。我们上面说过，一个人的支出，就是另一个人的收入，因此一个人贷款之后多半是用于消费，也就意味着支出增加。一个人支出增加 → 另一个人收入增加 → 收入增加信用也增加 → 贷款人更愿意借款 → 贷款增加 → 支出增加（回到起点），就是这样自我驱动，不停的往复实现了经济增长。

• 杠杆：这里有一个疑惑，大家的收入增加，贷款人更愿意借出，这个好理解，但是为什么大家更愿意去贷款了呢？这就得提提杠杆的概念：比如买一套 100 万的房子，首付是 20 万。在没有信贷的情况下，我们必须存够 100 万才能买，但是有了信贷，我们只需要花 20 万就可以拥有这个房子。所谓杠杆，就是给一个支点用较小的力撬动巨大质量的东西，也就是以小博大，四两拨千斤。我们用 20 万撬动了 100 万的房子，这个支点便是信贷。对于住房之类的刚需，我们欠着债也得买了，还有一类负债大头就是企业和政府，他们也需要贷款，因为开辟市场和基础建设是需要一个启动资金作为门槛的，必须有这笔启动资金才能撬动一整个项目。比如一个企业贷款 1000 万创业，然后占领了一个 10 亿的市场，或者贷款购买资产，坐等资产升值(例如炒房的)，这就是信贷的杠杆作用。我们通过借钱来实现杠杆，说白了就是通过背负债务来撬动一块比负债更大的蛋糕，所以杠杆约等于负债，正因为有这一层，大家才会前仆后继的去贷款。

• 利率：我们说过人的天性对经济影响很大，一个简单的事实是，当贷款利率高的时候，借款人要偿还更多利息，这样来借款的人就会变少，毕竟趋利避害是人的天性，反之，降低利率就会有更多人来贷款。因此利率的改变是可以改变借款人群体的数量的，因此可以用来进行对经济的调控。

政府：政府通常是整个经济体系中最大的买家和卖家，对经济有着不一般的作用，它由两部分构成：

1.中央政府：负责收税和花钱（比如美国联邦政府，中国的中央人民政府）

2.中央银行：控制着货币和信贷的数量，手段是控制利率和发行货币（比如美联储和央行）

政府在经济中发挥着举足轻重的作用，特别是在中国这种社会主义市场经济下，政府会深度参与经济，在《置身事内》中有深度体现。

2.生产率与信贷的经济效应

GDP：又一个熟悉又陌生的词，GDP 全称 Gross Domestic Product，即国内生产总值，即这个国家生产了多少价值的东西。我们通常用这个衡量一个国家的经济水平和发展水平，虽然有例外，但大部分情况来说，一个国家生产的东西越多越值钱，那么这个国家通常就越发达。不过这玩意不好统计啊，可以说每个人都在从事生产，流水线上的工人，桌案伏笔的作家，田间地头的农民，人们统计自己的都可能统计不完，大到一个国家怎能奈何？所以 GDP 不可能成为一个精确值，而且还需要一种高效率的统计手段。

就现代社会来说，绝大部分生产出来的东西都不是给自己用的，而是拿去卖的。生产出来的东西不好统计，那就统计买东西挣的钱嘛！我们说过，一个人的收入就是另一个人的支出，所以消费也可以用来衡量生产。因此看比较权威的解释说的是，GDP 是某一时期一个国家内生产的所有最终物品和服务的市场价值，这不就是我们前面说的支出总额吗（所谓最终物品，就是生产过程中原材料的花费不算，已经包含在最终物品里了，比如奶茶店买柠檬水，柠檬的成本已经算在饮料里了）。所以 GDP 的统计包含四大部分：1.消费，即这段时间国内消费者所有的消费。2.投资，比如开厂买设备，住房建设花的钱等等。3.政府花费，比如财政军队开销。4.净出口，出口-进口，因为进口买的是别人生产的，所有要减去。这四部分基本上就是一个国家所有的消费。

GDP 也有许多局限性，比如不能统计奶奶在自家阳台种来炒菜的葱，也不能统计一些灰产，但是也很具有代表性了。从 GDP 的概念可以看出，支出(消费)是十分重要的一环。

一个关于 GDP 的有趣科普：【「秒懂经济学」四分钟带你彻底明白 GDP】

假设一个没有信贷的世界：

信贷带来周期：

信贷的影响：

广义货币供应量（M2）：指流通于银行体系之外的现金上企业存款、居民储蓄存款以及其他存款，它包括了一切可能成为现实的货币形式，通常反映的是社会总需求变化和未来通胀的压力状态。

3.短期债务周期

通货膨胀：前面说过，价格=支出总额/产销总额，而支出的是货币和信贷(以下简称货币)，如果市面上的货币流通变多，就会造成价格上涨。良性的通货膨胀能刺激经济增长，因为东西价格变贵了，厂家为了挣钱就会更愿意生产，更愿意投入研发新技术提高生产率。 而恶性通货膨胀，是指物价上涨率特别高，这往往说明过多的货币流入了市场，而货币增加生产力还没来得及跟上，就造成了货币贬值。比如政府给人民疯狂大撒币，短时间看大家都有钱了，全都去买买买，但是货只有这么多，供不应求只能涨价，结果昨天一万元能买个iPhone，今天却只能买个apple，你的工资涨的可没这个快（现实可以更夸张，详情请查询委内瑞拉和津巴布韦），这必然会严重扰乱经济系统。

通货紧缩：同时聊聊与通货膨胀相对的通货紧缩。通货紧缩是市场上流通的货币减少，那么货币就会更值钱，同样的钱能买更多的东西，因此物价就会降低。适度的通货膨胀会导致物价下跌，厂家收入就会减少，而厂家为了增加收入必须扩大销量，所以就会刺激厂家提高生产力，另外适当的通货紧缩还能消除一部分的经济泡沫，减少过剩产能(因为卖不起价钱了，生产再多也没用)。恶性的通货紧缩会造成物价暴跌，厂家生产积极性大幅降低，企业收入变少，百姓工资也会下降，经济会变得萎靡。

上升期：

下降期：

循环：

4.长期债务周期

债务负担与泡沫：

去杠杆化时期：

应对措施：

• 个人、企业及政府削减支出：这是一开始大家都想到去做的，通过削减支出来，不再借入新债务来减少旧债务。但是支出减少，社会的收入也会减少，依照现实来看，收入迅速蒸发速度超过债务减少的速度，债务负担进一步加大。企业削减成本，裁员和减少招聘，失业率大大提高。

• 债务违约和重组：借款人实在还不了钱，就会债务违约，债务违约导致银行收不到钱，人们怕银行取不出钱了，就会纷纷挤兑，银行也会没钱，也出现违约，这种严重的经济收缩就是萧条。债务是贷款人的资产，要是债务违约了，这份资产也就不存在了。比起血本无归，银行会觉得能收点就是点吧，就会同意债务重组。债务重组就是修改之前的债务合约，比如少还点，延长还款期限，减少利息等等。虽然债务减少了，但是不少人因为债务重组都愿意还款了，他们的收入就拿去还款，导致收入和资产价值以更快速度下降，债务负担还是会越来越重。

• 财富再分配：上面两项措施都会造成愈加严重的通货紧缩。我们说过，中央政府负责收税和花钱，但是经济萧条让大家都没钱，所以税收降低，社会失业率飙升，需要政府补助，市场萎缩需要政府出钱刺激市场，所以政府开销越来越大，一来一回会导致政府赤字飙升。政府想要更多钱，要么加重赋税，要么举债，但是经济已经如此萎缩，该从谁身上薅呢？我们的社会是不平等的，少数人掌握着巨量的财富，所以政府可以将富人的财富向穷人转移。这一个措施势必会造成富人和穷人的仇视，对于一国会加剧阶级矛盾，对于国家和国家会加剧债权国和债务国的矛盾，如果处理不好矛盾激化，甚至会包发革命和战争！比如二战。不过这也是资本主义者认为资本主义可以通过金融危机实现财富再分配的理由。

• 央行发行更多货币：市场上流通的货币其实大多数是信贷，恶性的通货紧缩或者说经济萧条实际上是信贷大量减少造成的。所以可以通过增加更多货币来阻止通货紧缩，这个能凭空造出货币的机构就是中央银行。中央银行印更多的钞票，但是中央银行不能直接发钱，只能购买金融产品，所以就必须和中央政府合作，购买政府的债券(借钱给政府)，这样中央政府就有钱进行福利补助和刺激市场了。这种方式增加了人们的收入，增加了政府的债务，但是经济中的总债务减少了，转移给了政府。经济系统中的货币总量变多了，就会开始通货膨胀，因此这是一种高风险的方式，需要平衡上面的让经济通货紧缩的措施，进行微妙的平衡，才能平稳地度过去杠杆化。

债券：债券类似于政府或企业打的一张张借条，你买了债券就相当于成了一个债主。而发行债券的政府或者企业会支付你利息，在约定时间后会把本金还你。债券具有流通性，可以在市场上买卖，所以除了挣利息，也可以通过差价来牟利。总之，债券把债务包装成了一种理财产品。比如银行不停的放贷，会导致现金缺失，可能会无法满足储户的取款需求，银行就可以把这些债务包装成债券，用比本金高一点的价格卖给金融机构或者个人，这样银行就又有了充足的现金来运作。

和谐的去杠杆化：

轮回：

5.总结

三点经验：

1. 不要让债务的增长速度超过收入：债务负担会把你压垮

2. 不要让收入增加速度超过生产率：最终将使你失去竞争力（b 站一个评论说的挺好，没有金刚钻别揽瓷器活，收这个价钱却达不到匹配的生产力）

3. 尽一切努力提高生产力：在长期起最关键作用

一些感悟：

1. 经过这一番学习，我们可以看到真正长期促使经济增长的，是生产力，经济因为信贷起起伏伏但依旧迂回前进的真正动力，是社会生产力的提高。总体来看，信贷是借用未来的生产力，未来生产力达不到的那些信贷，就成了泡沫。

2. 信贷的作用：大概看出两个作用，一个是因为信贷可以凭空产生易于获取，所以人们常常轻易的贷款，而这也暗中给自己定了个生产力提高的目标，在债务的压力下可以促进生产力的提高；另一个作用就是信贷带来的经济周期，在萧条爆发时可以促进社会的财富再分配。

3. 信息是十分局限的，人性是贪婪的。这主要体现在一个较长的时间跨度里，我们所在的时刻只能获取眼前的信息，很难看清未来的走势，哪怕有这个模型，估计没有足够的数据也很难进行预测，所以金融危机往往从难以发觉的小处出发，快速崩塌到全世界。而信贷的产生正是基于人类贪婪的心理，并没有贬义，因为人性和信贷的运作机制共同产生了这个周期现象。

4. 经济让每个人的连接更加紧密。我们常说互联网把地球变成了一个村，它使我们的信息互联。但是通过对这个经济模型的学习，再联系到历次金融危机，经济这张网似乎连接了每个人的命。一个人的支出是另一个人的收入，通过交易连接每个人，一荣俱荣一损俱损，上至国家首富，下至平民百姓，都脱不了干系。

5. 经济是微妙，在去杠杆化时期，有诸多看似合理的措施实际上会加剧经济问题，必须巧妙地去平衡这些措施才能平安度过，不然会对经济造成持久性打击，这个世界上很多先例。

6. 工业革命(科技发展)与这个经济模型似乎有这样一层联系，工业革命带来的生产力爆炸式增长，使得维持大规模债务成为了可能，因为经济的增长终究归结于生产力的增长，只要生产力涨的够快，就能更快的追上债务，而债务也可以维持的更久更多。

7. 以后想到再说。。。